【転載】ロレックスは業界の二極化が進む中でリードを広げています

劳力士扩大领先优势行业两极分化加剧
1. 劳力士扩大领先优势行业两极分化加剧
2. まとめ

劳力士扩大领先优势行业两极分化加剧

いつもお世話になっている中国の腕時計フォーラムから、スイス限定ですが腕時計メーカーの売上について触れた記事を見つけましたので転載いたします。

劳力士扩大领先优势行业两极分化加剧、翻訳すると「ロレックスは、業界の二極化が進む中で、リードを広げています」こんな感じでしょうか。

2極化、売れてるブランドは更に売れて、売れないブランドは更に売れない、その中でロレックスが光ってるな、そう言う内容だと思います。

アップルウォッチがロレックスを抜いて世界1位の売上高になったのが2020年。ますます販売量は広がっていきますが、さて皆さんが気になるスイス腕時計の売上はどうなったのか？2022年の数字が出たみたいなのでチェックしていきましょう。

今回もDeepL先生とGoogle先生にお願いして翻訳しています。

それではどうぞ。

劳力士扩大领先优势行业两极分化加剧

元の記事はこちらから

ロレックスは、業界の二極化が進む中で、リードを広げている。
編著者：徐朝陽

2023年3月、米国の投資銀行モルガン・スタンレーとスイスのコンサルタント会社 LuxeConsult は共同で、スイスの時計産業に関する年次調査報告書を発表しました。それによると、2022年のスイスの時計輸出額は、前年比11.6％増の247億スイスフランとなり、過去最高を記録。この上昇は2019年よりもさらに顕著で、輸出額は2019年比で15.5％、32億スイスフラン増加することになります。

二極化と「プレミアム化」は衰えることなく続く

ロレックス、オーデマ・ピゲ、パテック・フィリップ、リシャール・ミルの「ビッグ4」が引き続き業界を凌駕しており、合計の市場シェアは41.7％と、2019年の36.7％から上昇しています。

4つのブランドは家族経営か、非営利団体（ハンス・ウィルスドルフ財団）が管理しているため、長期的な計画と持続的な成長が可能です。オーデマピゲの売上高が27％増加し、初めて 20 億スイスフランのしきい値を超えたことは注目に値します。

価値の上昇と量の減少

過去20年間、スイス時計の輸出量は着実に減少し、2020年には過去最低の1380万本に達しました。2022年には1580万本が輸出されますが、2021年に比べて 49,000本 (+0.3%) の増加にとどまっており、2000年の輸出量は 3,000 万本に達していたことを考慮するとつまり、スイス腕時計の輸出は過去23年間でほぼ半分になっているという事です。

この数字には、さらに厳しい現実が隠されています。ムーンスウォッチ（オメガスウォッチ）を除外した場合、スイス時計の輸出量は2021年に比べて90万本も激減してしまうのです。これは、ムーンスウォッチの輸出量が2022年に95万本（世界販売本数100万本のうち）と推定されるためです。

スイス時計の輸出が減少した主な理由は、スマートウォッチ、特にApple Watchの台頭で、ムーンスウォッチの大成功に加え、Apple Watchはスイス時計のエントリー市場も破壊してしまったのです。

スマートウォッチの台頭とスイス時計製造の衰退

ムーンスウォッチによって、スウォッチ・グループは、スイスの時計産業において、輸出の面でトップの座を取り戻しました。オメガ、ロンジン、ティソ、スウォッチなど複数のブランドの製品を扱う同グループは、昨年、約490万本を販売したと推定されています。実際、現在、スイスの時計産業からの輸出の増加に貢献しているのは、スウォッチグループとロレックスの2社だけです。ロレックスの生産量は、2022年に15万本増加したと推定されています。

2019年から2022年にかけて、スイス時計の平均輸出額は51%増加し、993スイスフランから約1,500スイスフラン（約230,000円）になりました。
業界全体の輸出状況は、パレートの原理（80/20ルール）を反映しており、わずか17％の輸出品が輸出額全体の83％を占めています。
小売価格が10万スイスフラン（約15,312,200円）以上の時計は2万5千本しか輸出されず、輸出全体の0.2%に過ぎませんが、輸出額は30億スイスフランで、輸出額全体の12.5%に相当しています。

スイス時計輸出の価格帯別シェア（小売価格ベース）

勝ち組と負け組

収益のトップ4ブランドは 1年を通して変化がありませんでしたが、1つのブランドがトップ10 から外れました、ティソです。これは、2022年に比較的弱かった中国市場への依存が大きな原因です。同じ理由で、姉妹ブランドのロンジンもランキングを2つ下げています。

替わりにブライトリングとヴァシュロン・コンスタンタンがトップ10に入るのは当然のことでしょう。現オーナーであるCVC＆パートナーズ・グループのもと、ジョージ・カーンが率いる経営陣のもと、ブライトリングの業績は好調で、その好調さは綿密に計画され厳格に実行されたリブランディングの論理的帰結なのです。

一方、ヴァシュロン・コンスタンタンは、新コレクション「メティエ・ダール」を発表し、高級スポーツウォッチの需要の波に乗っており、高い人気を誇っています。しばらくの間、売上拡大のために中国市場に依存していたヴァシュロン・コンスタンタンは、現CEOのルイ・フェルラのリーダーシップの下、その存在を多様化しています。同時に、ルイは若い層にアピールするためにブランドを適応させています。

2022年のスイス時計ブランド上位10社の業績（売上高ベース）

トップ4では、ロレックスが市場を上回り、世界最大の高級時計ブランドとしての優位性を固めました。ロレックスの収益は21％増加したと推定され、そのうち13％は有機的成長、8％は1年間に2回の値上げによるものです。同時に、ロレックスの生産量は14%増の120万本となりました。
ロレックスの次のマイルストーンは、年間売上高100億スイスフランを超えることで、その時点で、2022年に売上高105億ユーロのグッチと肩を並べることになりますが、違いは、グッチが幅広い事業を展開しているのに対し、ロレックスは時計の製造・販売のみであることです。

オーデマ・ピゲは、（収益の90％以上を占める）アイコニックなロイヤルオークコレクションの50周年を迎え、ブランドの歴史上初めて、収益が20億スイスフラン（約3060億円）を超えました。これは、オーデマ・ピゲの収益が10年間で3倍になったことを意味します。フランソワ・ヘンリー・ベナミアスの退任後、次期CEOに課せられた課題は、前進を加速させるのではなく安定させることです。ブランドは大幅な成長期間を経て落ち着く必要があります。

パテック・フィリップとリシャール・ミルは、正反対の小売戦略を採用していますが、同じように好調です。前者は、ほぼ完全に第三者の小売業者に依存しており、後者は、直接またはジョイントベンチャーを通じて、小売ネットワークを自律的にコントロールしています。

ティソの時計は中国市場での業績が悪く、収益が 12% 減少し、トップ10から脱落しました。同じくスウォッチグループが所有するオメガは依然として 3位で、ロンジンは 5位から 7位に落ちています。オメガはスウォッチグループの収益の 3分の1、営業利益の 3分の2を占め、王冠の宝石（グループの宝）となっています。

ヴァシュロン・コンスタンタンは、カルティエとIWCに続き、リシュモンブランドとして3番目のトップ10入りを果たしました。ブライトリングとともに、10億スイスフランクラブの新しいメンバーとなる可能性があります。ブライトリングの売上は25％増加し、これもトップ10に入りました。現在、ブライトリングの収益に占める中国市場の割合は非常に低く、5％程度と推定されます。つまり、この国にはまだ成長の余地があるということです。もう一つの潜在的な成長分野は女性用時計で、このカテゴリーはブライトリングの売上高の4分の1以下であり、直接の競合他社を大きく下回っています。

エルメスは時計事業に引き続き注力し、エルメスのレザーストラップが付いたアップルウォッチの小売価格が1,300スイスフラン程度であることから、30万スイスフランを超える高級時計まで、幅広い価格帯で成功を収めています。この動きは、エルメスが異なる価格帯で同等の製品を提供することで、市場に受け入れられていることを証明しています。エルメスの時計部門の売上は43％増加し、宝飾品・時計ブランドのショパールを上回りました。実際、エルメスの総収入に占める宝飾品と時計の割合は4.5％に過ぎません。

ジェイコブ＆カンパニーは、6桁もの価格で取引される立体的な機械式時計の傑作を製作する一方で、低価格の時計を生産して浮揚を図るという長期戦略により、腕時計の売上高1億3000万スイスフランで32位という素晴らしい成長を遂げました。

ユリス・ナルダンとジラール・ペルゴは、多くのグレーマーケット・ビジネスを排除するために販売チャネルを一掃する長い期間を経て、回復しています。このうち、ロレアート・コレクションはジラール・ペルゴの主な成長要因となっています。

スウォッチ・グループは、スイス時計産業の輸出量の68％を占める最も重要な貢献者ですが、そのブランドの成長は時計産業と歩調を合わせていません。グループの売上高は、スイス時計産業全体の平均（11.6％増）に対して4.6％増（為替変動調整後）であり、17 のブランドのほとんどが衰退していることは明らかです。

スウォッチ・グループは、多数のブランドを抱え、ポジショニングも価格も異なり、経営も非常に複雑です。グループのベストセラーブランドであるオメガは、業界平均を上回る成長を遂げ、大成功を収めました。このことは、各ブランド間の違いがさらに顕著であることを示しています。一方で、スウォッチ・グループは中国でのゼロコロナの制圧の影響を受け、その結果、7億スイスフランの収益を失ったと言われています。また、他方では、グループが単一の市場に依存しすぎているとも言えるでしょう。ただし、オメガだけは例外で、流通レイアウトを多様化することに成功しています。

前向きな展望

中国市場の再開により、スイスの時計産業、ひいては高級品分野の見通しは明るいと言えます。しかし、米国（2022年のスイス時計産業にとって最大の輸出市場、シェア26％）を含む他の市場の状況は、今年もまちまちです。

スウォッチ・グループは、その2つのブランド、オメガとロンジンがそれぞれ売上高で1位と2位にランクされており、同市場におけるティソの時計は、中国での強い反発の恩恵を受けることになりそうです。

2023年は依然として記録的な年となりますが、輸出の伸びは3～4％程度と緩やかになる可能性があります。二極化が進み、トップブランドと下位ブランドの格差はさらに拡大する可能性があるでしょう。
上位5ブランドが売上の最大50％を占める中、少数のニッチな独立系ブランドが好調を維持し、MoonSwatchを擁するスウォッチが、スイス時計産業からの輸出減少を大幅に緩和できる唯一のブランドとなることが予想されています。 (写真／記事作成：徐朝陽、The Watchmaker)